MERCADO DE DINERO
Conjunto de la oferta y la demanda de dinero. El sistema bancario de un país constituye el mercado de dinero ya que es allí donde se mueve la oferta y demanda de dinero. El mercado de dinero constituye el movimiento de éste a corto plazo, no mayor de un año.
En la oferta de dinero se encuentran:
1) Depósitos a la vista
Depósitos bancarios de dinero que hace el publico en general y que se pueden retirar en un momento dado mediante la expedición de cheques, la característica de los depósitos a las vista es que son exigibles en el momento en el depositante lo solicite.
2) Depósitos de ahorro
Son aquellos que el público realiza en un banco y que reciben un interés que es capitalizado con cierta periodicidad.
3) Depósitos a plazo
Son cantidades de dinero que el publico deposita en algún banco y que reciben un interés, pero que debe ser retirable en cierta fecha mediante un certificado de deposito bancario a plazo opcional; es decir, sin un plazo establecido.
4) Certificados Financieros
Es un documento que ampara un depósito de dinero a mayor plazo que el depósito bancario, por lo que recibe un interés mayor. El dinero ofrecido por medio de certificados financieros se usa principalmente para créditos a largo plazo.
5) Certificado de depósitos bancarios
De la demanda de dinero:
a) Solicitudes de dinero a corto plazo
MERCADO DE CAPITALES.
Es el conjunto de la oferta y la demanda de capitales que se mueve a través del Sistema Financiero de un país son movimientos a largo plazo es decir mas de un año.
Los instrumentos de la oferta de capitales son:
b) Valores de renta fija
Documentos que amparan depósitos monetarios a largo plazo.
Algunas características de los valores de renta fija son:
· Pagan una tasa de interés baja
· La mayoría se emite a largo plazo (mas de 5 años)
· Se emiten en moneda nacional
· Generalmente son gubernamentales y su garantía son los ingresos públicos.
· Los tenedores son principalmente Banco Central y los organismos públicos
· Su liquidez es relativamente baja.
· Generalmente están exentos de impuesto.
c) Valores de renta variable o acciones
Son documentos que amparan la participación de los socios en el patrimonio social de una empresa. Las acciones determinan los derechos y las obligaciones de los accionistas.
Una Clasificación muy sencilla de las acciones es:
Acciones
Ordinarios o comunes
Nominativas
Al portador
Preferentes o privilegiadas
a) Acciones ordinarias
Pueden ser nominativas o al portador. Las nominativas, como su nombre lo dice, tienen el nombre del accionista que las adquiere y cuando cambian de propietario no se necesita endoso; basta con la simple entrega.
b) Acciones Preferentes
Son aquellas que otorgan derechos especiales de tipo patrimonial pero con limitaciones en el voto, o bien amplios poderes en el voto pero sin derechos patrimoniales. Algunos de estos derechos especiales pueden ser:
· Un dividendo preferente fijo anual
· Un dividendo acumulativo
· Un reembolso preferente en caso de disolución de la sociedad.
Bancos Comerciales
HipotecariasFinancierasSociedades de capitalizaciónBancos de Ahorro
Bancos privados de inversión
Instituciones oficiales de crédito
Banca Central
Bolsa de valores y casa de bolsa
Otras instituciones
AseguradorasAfianzadorasUniones de créditoInstitutos de seguridad Social
Mercado de dinero y de capitales
Intermediarios financieros no bancarios
LOS PRINCIPALES DETERMINANTES DE LA OFERTA DE DINERO SON:
La cantidad de dinero en circulación que exista en un momento dado y que puede ser regulada por las autoridades monetarias; es decir, la oferta monetaria.
La disponibilidad de la gente de ahorrar una vez cubiertas sus necesidades, lo cual depende del volumen de ingresos que reciba; a sea la proporción de ingresos destinada al ahorro.
El tipo de interés que en un momento determinado ofrecen las instituciones bancarias a los depositantes o ahorradores, que son las tasas pasivas.
LA situación de la economía total del país, si hay crecimiento o estancamiento.
Las fluctuaciones de los precios, si hay estabilidad o inflación.
El tipo de política monetaria seguida por el Estado que puede generar confianza o desconfianza en los ahorradores.
Según Keynes existen tres motivos principales por lo que la gente demanda dinero:
El motiva transacción
El motivo precaución
El motivo especulación
DETERMINANTES DE LA DEMANDA DE DINERO O CREDITOS A CORTO PLAZO SON:
El volumen de ingresos que recibe la gente; si no tiene suficiente para cubrir sus necesidades recurre al crédito (gasta mas de lo que recibe), o aunque tenga suficiente de todos modos recurre al crédito como es el caso de los grandes accionistas.
El deseo de la gente de comprar cosas por adelantado, pagándolas a crédito, lo que se ejemplifica con el uso extendido, de las tarjetas de crédito.
Para cubrir algunas necesidades imprevistas: gastos médicos, reparaciones, que no están presupuestadas por ser imprevistas.
El deseo de especular sabiendo que se obtiene mayor satisfacción ahora comprando ciertas cosas; por ejemplo terrenos que subirán de precio, aparatos electrónicos que incrementaran de precio.
La situación total de la economía del país sobre todo lo relacionado con el empleo, la inversión y en general el crecimiento económico.
Niveles de salarios y de precios.
Tasas de interés que cobran los bancos a los solicitantes de crédito: es decir, a las tasas bancarias activas.
DETERMINANTES DE LA OFERTA DE CAPITALES
El tipo de interés que se paga en los bancos. Si el interés es atractivo entonces la gente mete dinero al banco, si el interés es bajo prefiere invertir el valores de renta fija y variable; sobre todo ahora que existen muchos instrumentos de ahorro e inversión.
Los beneficios esperados de la inversión, lo cual es muy inestable.
El movimiento del mercado de valores que se observa con las cotizaciones cotidianas de la bolsa de valores; es decir, los índices que cambian diariamente.
La situación general de la economía y su posible evolución y factores internos y externos que la afecten.
La política financiera que siga el Estado, especialmente a lo que se refiere el mercado e valores.
Situación política del país, si hay estabilidad o inestabilidad, si hay elecciones etc.
DETERMINANTES DE LA DEMANDA DE CAPITALES
El tipo de interés bancario y el rendimiento de los valores de renta fija y variable que se paguen en un momento dado y su posible evolución; es decir las posibilidades de adquirir créditos bancarios.
Ganancias esperadas por los empresarios.
Analizar la tendencia y evolución del mercado de valores, que se puede hacer estudiando los índices diarios de la bolsa.
La situación general de la economía; es decir, las perspectivas tanto a corto como a largo plazo.
La política financiera que siga el Estado, especialmente lo referente al mercado de valores, ya que muchas veces se modifica la legislación financiera volviéndose mas flexible o rígida.
Conjunto de la oferta y la demanda de dinero. El sistema bancario de un país constituye el mercado de dinero ya que es allí donde se mueve la oferta y demanda de dinero. El mercado de dinero constituye el movimiento de éste a corto plazo, no mayor de un año.
En la oferta de dinero se encuentran:
1) Depósitos a la vista
Depósitos bancarios de dinero que hace el publico en general y que se pueden retirar en un momento dado mediante la expedición de cheques, la característica de los depósitos a las vista es que son exigibles en el momento en el depositante lo solicite.
2) Depósitos de ahorro
Son aquellos que el público realiza en un banco y que reciben un interés que es capitalizado con cierta periodicidad.
3) Depósitos a plazo
Son cantidades de dinero que el publico deposita en algún banco y que reciben un interés, pero que debe ser retirable en cierta fecha mediante un certificado de deposito bancario a plazo opcional; es decir, sin un plazo establecido.
4) Certificados Financieros
Es un documento que ampara un depósito de dinero a mayor plazo que el depósito bancario, por lo que recibe un interés mayor. El dinero ofrecido por medio de certificados financieros se usa principalmente para créditos a largo plazo.
5) Certificado de depósitos bancarios
De la demanda de dinero:
a) Solicitudes de dinero a corto plazo
MERCADO DE CAPITALES.
Es el conjunto de la oferta y la demanda de capitales que se mueve a través del Sistema Financiero de un país son movimientos a largo plazo es decir mas de un año.
Los instrumentos de la oferta de capitales son:
b) Valores de renta fija
Documentos que amparan depósitos monetarios a largo plazo.
Algunas características de los valores de renta fija son:
· Pagan una tasa de interés baja
· La mayoría se emite a largo plazo (mas de 5 años)
· Se emiten en moneda nacional
· Generalmente son gubernamentales y su garantía son los ingresos públicos.
· Los tenedores son principalmente Banco Central y los organismos públicos
· Su liquidez es relativamente baja.
· Generalmente están exentos de impuesto.
c) Valores de renta variable o acciones
Son documentos que amparan la participación de los socios en el patrimonio social de una empresa. Las acciones determinan los derechos y las obligaciones de los accionistas.
Una Clasificación muy sencilla de las acciones es:
Acciones
Ordinarios o comunes
Nominativas
Al portador
Preferentes o privilegiadas
a) Acciones ordinarias
Pueden ser nominativas o al portador. Las nominativas, como su nombre lo dice, tienen el nombre del accionista que las adquiere y cuando cambian de propietario no se necesita endoso; basta con la simple entrega.
b) Acciones Preferentes
Son aquellas que otorgan derechos especiales de tipo patrimonial pero con limitaciones en el voto, o bien amplios poderes en el voto pero sin derechos patrimoniales. Algunos de estos derechos especiales pueden ser:
· Un dividendo preferente fijo anual
· Un dividendo acumulativo
· Un reembolso preferente en caso de disolución de la sociedad.
Bancos Comerciales
HipotecariasFinancierasSociedades de capitalizaciónBancos de Ahorro
Bancos privados de inversión
Instituciones oficiales de crédito
Banca Central
Bolsa de valores y casa de bolsa
Otras instituciones
AseguradorasAfianzadorasUniones de créditoInstitutos de seguridad Social
Mercado de dinero y de capitales
Intermediarios financieros no bancarios
LOS PRINCIPALES DETERMINANTES DE LA OFERTA DE DINERO SON:
La cantidad de dinero en circulación que exista en un momento dado y que puede ser regulada por las autoridades monetarias; es decir, la oferta monetaria.
La disponibilidad de la gente de ahorrar una vez cubiertas sus necesidades, lo cual depende del volumen de ingresos que reciba; a sea la proporción de ingresos destinada al ahorro.
El tipo de interés que en un momento determinado ofrecen las instituciones bancarias a los depositantes o ahorradores, que son las tasas pasivas.
LA situación de la economía total del país, si hay crecimiento o estancamiento.
Las fluctuaciones de los precios, si hay estabilidad o inflación.
El tipo de política monetaria seguida por el Estado que puede generar confianza o desconfianza en los ahorradores.
Según Keynes existen tres motivos principales por lo que la gente demanda dinero:
El motiva transacción
El motivo precaución
El motivo especulación
DETERMINANTES DE LA DEMANDA DE DINERO O CREDITOS A CORTO PLAZO SON:
El volumen de ingresos que recibe la gente; si no tiene suficiente para cubrir sus necesidades recurre al crédito (gasta mas de lo que recibe), o aunque tenga suficiente de todos modos recurre al crédito como es el caso de los grandes accionistas.
El deseo de la gente de comprar cosas por adelantado, pagándolas a crédito, lo que se ejemplifica con el uso extendido, de las tarjetas de crédito.
Para cubrir algunas necesidades imprevistas: gastos médicos, reparaciones, que no están presupuestadas por ser imprevistas.
El deseo de especular sabiendo que se obtiene mayor satisfacción ahora comprando ciertas cosas; por ejemplo terrenos que subirán de precio, aparatos electrónicos que incrementaran de precio.
La situación total de la economía del país sobre todo lo relacionado con el empleo, la inversión y en general el crecimiento económico.
Niveles de salarios y de precios.
Tasas de interés que cobran los bancos a los solicitantes de crédito: es decir, a las tasas bancarias activas.
DETERMINANTES DE LA OFERTA DE CAPITALES
El tipo de interés que se paga en los bancos. Si el interés es atractivo entonces la gente mete dinero al banco, si el interés es bajo prefiere invertir el valores de renta fija y variable; sobre todo ahora que existen muchos instrumentos de ahorro e inversión.
Los beneficios esperados de la inversión, lo cual es muy inestable.
El movimiento del mercado de valores que se observa con las cotizaciones cotidianas de la bolsa de valores; es decir, los índices que cambian diariamente.
La situación general de la economía y su posible evolución y factores internos y externos que la afecten.
La política financiera que siga el Estado, especialmente a lo que se refiere el mercado e valores.
Situación política del país, si hay estabilidad o inestabilidad, si hay elecciones etc.
DETERMINANTES DE LA DEMANDA DE CAPITALES
El tipo de interés bancario y el rendimiento de los valores de renta fija y variable que se paguen en un momento dado y su posible evolución; es decir las posibilidades de adquirir créditos bancarios.
Ganancias esperadas por los empresarios.
Analizar la tendencia y evolución del mercado de valores, que se puede hacer estudiando los índices diarios de la bolsa.
La situación general de la economía; es decir, las perspectivas tanto a corto como a largo plazo.
La política financiera que siga el Estado, especialmente lo referente al mercado de valores, ya que muchas veces se modifica la legislación financiera volviéndose mas flexible o rígida.
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